آموزش و سیگنال خرید وفروش در بورس

 این امر سبب شد تا بازدهی این بازار از ابتدای سال جاری تا کنون به حدود ۱۷ درصد برسد. در جریان معاملات روز گذشته گروه پتروشیمی همچنان با استقبال از سوی معامله‌گران همراه شد. در صدر این گروه نماد معاملاتی پتروشیمی مارون قرار داشت. این نماد بیشترین تاثیر مثبت را در محاسبه شاخص داشت. («مارون» تاثیر مثبت ۳/ ۳ واحدی را در ارتقای آیفکس داشت). همچنین روز گذشته ۴ هزار سهم این شرکت به ارزش تقریبی ۵/ ۱۴ میلیارد تومان معامله شد. گروه فلزات اساسی با محوریت ذوب آهن و فولاد هرمزگان نیز از دیگر صنایع تاثیرگذار بر شاخص فرابورس بودند. هر چند در ابتدای معاملات روز گذشته این نمادها با نوسان قیمتی اندکی همراه شد، اما در میانه مبادلات و با افزایش تقاضای سهام این گروه، شاهد معاملات قابل توجهی بودیم. به‌طوری‌که «ذوب» حدود ۲ واحد تاثیر مثبت بر آیفکس ایجاد کرد و در نهایت با نوسان مثبت حدود ۵ درصدی به کارخود پایان داد. ضمن آنکه با معامله بیش از ۲۲۲ میلیون سهمی به ارزش ۲/ ۱۸ میلیارد تومان، بیشترین حجم و ارزش معاملات در بازار اول و دوم فرابورس به نماد «ذوب» تعلق گرفت. در این میان بیشترین های صورت گرفته در این نماد از سوی سهامداران حقیقی به ثبت رسید. به‌طوری‌که تغییر مالکیت حدود ۱۱۵ میلیون سهمی از پرتفوی سهامداران حقوقی «ذوب» به سبد سهامداران حقیقی این شرکت انجام شد. این جابه‌جایی سبب شد تا خالص حقیقی‌ها در این نماد به حدود ۵/ ۱۱ میلیارد تومان برسد.

در حالی روزهای اخیر شاهد افزایش قیمت فولاد به دلیل محدودیت عرضه در چین هستیم که این موضوع می‌تواند در دیگر کشورهای جهان که تولید‌کننده و صادرکننده این محصول هستند، تاثیر گذار باشد. به این ترتیب این موضوع سبب استقبال از نمادهای وابسته به این موضوع در بازار سهام نیز شده است. به‌ نظر می‌رسد این موضوع یکی از دلایل معاملات پرحجم «ذوب» در بازار دیروز بوده است.بررسی روند معاملات به ثبت رسیده در مجموع بازارهای فرابورس نشان از آن دارد که روز گذشته بیش از ۷۸۸ میلیون برگه اوراق بهادار در ۵۱ هزارو ۹۸۴ نوبت معاملاتی دست به دست شده است. به این ترتیب ارزش کل معاملات فرابورس به بیش از ۳۳۵ میلیارد تومان رسید. بررسی روند و ‌های صورت گرفته میان معامله‌گران حقیقی و حقوقی در فرابورس نیز نشان از آن دارد که در مجموع روز گذشته خالص حقیقی‌ها به بیش از ۴۶۴ میلیون تومان رسیده است. این امر با تغییر مالکیت ۳۲۵ میلیون سهمی از پرتفوی سهامداران حقوقی به سبد معامله‌گران حقیقی دنبال شد.

همانطور که اشاره شد نماد معاملاتی «ذوب» بیشترین حجم و ارزش مبادلاتی را در بازار سهام در اختیار گرفت. ضمن آنکه نماد گروه صنایع کاغذ پارس پس از ارائه گزارش شفاف‌سازی، روز گذشته با محدودیت دامنه نوسان قیمت تا سقف ۵۰ درصد، بازگشایی شد. به این ترتیب در پایان معاملات رشد قیمت ۱۱درصدی را تجربه کرد. این امر سبب شد تا این نماد معاملات پرحجمی را تجربه کند. به‌طوری‌که در مجموع روز گذشته بیش از ۲۶ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم «چکاپا» به ارزشی بالغ بر ۱۱ میلیارد تومان مبادله شد. در این میان معامله‌گران حقوقی به سهام مزبور اشتیاق بیشتری نشان دادند. به‌طوری‌که خالص این گروه از سهامداران در نماد «چکاپا» به حدود ۵۰۰ میلیون تومان رسید. روز گذشته گروه پالایشی فعال در فرابورس در ابتدای ساعات معاملاتی هر چند معاملات چندان پررونقی را تجربه نکرد و در میانه مبادلات نیز با توقف دو نماد پالایش نفت لاوان و شیراز ادامه یافت. این دو نماد به دلیل ارائه صورت‌های مالی خود متوقف شدند. انتظار برای تعدیل مثبت سودآوری از این دو نماد وجود دارد.

چه خبر از دیگر بازارهای فرابورس

همچنین روز گذشته اران و ندگان اوراق با درآمد ثابت با دادوستد بیش از ۸۳۴ هزار ورقه «اخزا ۶۰۲» به ارزش حدود ۷۴۳ میلیارد ریال، استقبال مناسبی را نسبت به این اسناد خزانه اسلامی تازه‌وارد نشان دادند. ضمن آنکه در بازار پایه جابه‌جایی بیش از ۲۰۶ میلیون سهم به ارزش ۲۸ میلیارد تومان به ثبت رسید.در تابلو تسهیلات مسکن نیز نقل‌وانتقال بیش از ۷۶ هزار ورقه حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن به ارزش بالغ بر ۶/ ۵ میلیارد تومان صورت گرفت. در این میان تسه آبان ۹۶ با بیشترین قیمت دست به دست شد.

در گروه پالایشی دیروز دو نماد پالایشگاه لاوان و شیراز متوقف شدند. انتظار می‌رود همانند شرکت پالایش نفت بندرعباس، این دو شرکت نیز با تعدیل‌های مثبت همراه شوند. با توجه به وضعیت قیمت‌های اعلام‌شده از سوی شرکت پالایش و پخش تعدیل دیگر نمادهای پالایشگاهی نیز دور از دسترس نیست. در گروه لوازم خانگی دیروز شرکت کارخانجات پارس الکتریک اولین پیش‌بینی درآمد هر سهم ۱۲ ماه منتهی به ۳۰ اسفند ۹۶ را به‌صورت حسابرسی نشده با سرمایه معادل ۳۰۰ میلیارد ریال منتشر کرد.

شرکت کارخانجات پارس الکتریک با انتشار اولین پیش‌بینی سود سال ۹۶ معادل ۹۹ میلیارد و ۵۳۹ میلیون ریال سود خالص پیش‌بینی کرد و بر این اساس مبلغ ۳۳۲ ریال سود به ازای هر سهم اختصاص داد که در مقایسه با دوره مشابه سال مالی قبل معادل ۶ درصد افزایش داشت.در گروه انفورماتیک دیروز یک مقام مسوول از درج نام شرکت پرداخت الکترونیک سامان کیش با نماد معاملاتی «سپ» در فهرست شرکت‌های پذیرفته‌شده برای نرخ‌های بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران خبر داد.روح‌الله حسینی‌مقدم، معاون شرکت بورس تهران در گفت‌وگو با خبرگزاری فارس از درج نماد معاملاتی پانصد و بیستمین شرکت پذیرفته‌ در بورس خبر داد وگفت: با درج نماد معاملاتی «سپ» روی تابلوی معاملات بورس تهران به زودی سهام این شرکت در بورس اوراق بهادار عرضه می‌شود.

وی افزود: این شرکت سوم آبان‌ماه ۱۳۹۶ با شماره ۱۱۵۴۱ موفق به پذیرش در بورس شد. این شرکت در تاریخ ۱۴ آذر ۱۳۹۶ به‌عنوان پانصد و بیستمین شرکت پذیرفته‌ در بورس در بخش «کامپیوتر و فعالیت‌های مربوط به آن»، گروه و طبقه «‌‌مشاوره مربوط به نرم‌افزار و عرضه نرم‌افزار» با کد صنعت «۷۲۲۰۰۸» و نماد معاملاتی «سپ» در فهرست نرخ‌های بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران درج شده است. این در حالی‌است که به رغم افزایش شمار شرکت‌های موجود در لیست انتظار برای عرضه اولیه، برنامه‌ای برای عرضه شرکت‌های پذیرفته‌شده به چشم نمی‌خورد.در گروه خودرویی اعلام واگذاری بلوک ۸۵/ ۱۵ درصدی ایران خودرو منجر به صف شد. دیروز قبل از شروع معاملات، نماد ایران خودرو تا حوالی ساعت ۹:۲۵ بسته شد تا توضیحات این شرکت درباره عرضه بلوکی ۸۵/ ۱۵درصدی اعلام شود.بعد از انتشار توضیح کامیار عطایی معاون اقتصادی ایران خودرو ، نماد «خودرو» با صف همراه شد.

این بلوک که معادل یک کرسی هیات مدیره ایران خودرو است، در دو بخش و شامل۶/ ۵ درصد مربوط به شرکت نگار نصر و باقی معادل حدود ۲/ ۱۰ درصد هم مربوط به سرمایه‌گذاری سمند بوده است و درصورت بلوک ۱۵/ ۸۵ درصدی، هیات مدیره ایران خودرو در مورد نحوه مصرف وجوه حاصله تصمیم خواهد گرفت.احتمالا منابع حاصل از این بلوک صرف اجرای پروژه‌ها و تسویه بخشی از تسهیلات و. خواهد شد. انتظار می‌رود یک خودروساز کوچک داخلی ار این بلوک باشد. در گروه خودرویی همچنین معاون وزیر صنعت، با اعلام آخرین وضعیت قرارداد رنو فرانسه با ایدرو، از احتمال اندک واگذاری سایت بن‌رو به رنو خبر داد.

محسن صالحی‌نیا در مورد قراردادهای خودروسازان با شرکای خارجی با محوریت رنو فرانسه گفت: تاخیر شرکت بن‌رو در تولید مشترک رنو و ایدرو به دلیل مخالفت مدیرعامل سابق سایپا نبود بلکه با توجه به حضور چند زیرمجموعه سایپا در ترکیب سهامداری بن‌رو، از لحاظ فنی توافقی برای واگذاری به‌صورت مشترک انجام نشده است.وی با اعلام احتمال اندک واگذاری بن رو به رنو ادامه داد: درحالی مدیران ارشد رنو در این هفته به ایران می‌آیند که دو پیشنهاد ارائه شده، مورد پذیرش قرار گرفته است. اولی تاسیس شرکت مشترک تا پایان سال میلادی ۲۰۱۷ و دومی ایجاد مرکز مهندسی مشترک رنو و ایدرو است. در این میان مذاکرات برای ایجاد زیرساخت‌ها در جریان است. برای تولید مشترک، دو سایت دیگر به رنو پیشنهاد شده است.به گفته صالحی‌نیا، زمان‌بندی پلت فرم برای تولید خودرو در کلاس A و به همراه ۵ مدل خودرو در کلاس B و B+ درجریان است.

 در گروه خودرویی دیروز همچنین فنرسازی خاور پیشنهاد هیات‌مدیره را به مجمع عمومی فوق‌العاده منتشر کرد. این پیشنهاد درخصوص افزایش سرمایه از مبلغ ۱۰۰ میلیارد ریال به مبلغ ۲۰۰ میلیارد ریال (معادل ۱۰۰ درصد) از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی به منظور جلوگیری از خروج وجه نقد و کاهش هزینه‌های مالی و اصلاح ساختار مالی صورت خواهد گرفت.در گروه غذایی دیروز نماد مارگارین نیز با رشد قیمت و صف مواجه بود. شرکت مارگارین دیروز درخصوص اقدام به زمین مجاور کارخانه شفاف‌سازی کرد.«غمارگ» پیرو دستورات هیات مدیره برای تامین بخشی از کسری نقدینگی، زمین مجاور کارخانه به مساحت ۴۳۱۵ متر مربع را از طریق مزایده به گذاشته است. به این ترتیب، قیمت پایه پیشنهادی مبلغ ۱/ ۱۷ میلیارد تومان برآورد شده است. با توجه به این زمین در سالیان گذشته قیمت تمام شده زمین ناچیز است و به محض قطعی شدن اطلاع‌رسانی لازم انجام خواهد شد.در حال حاضر آثار مالی اطلاعات افشا شده فوق مشخص نیست و به محض روشن شدن، اطلاع‌رسانی می‌شود.

در گروه انبوه‌سازی شرکت عمران و توسعه فارس پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به ۳۱ شهریور ماه ۹۷ را حسابرسی نشده و با سرمایه معادل یک هزار میلیارد ریال منتشر کرد. « ثعمرا»با انتشار گزارش پیش‌بینی سال مالی ۹۷ معادل ۴۰۰ میلیارد و ۴۶ میلیون ریال سود خالص کنار گذاشت. این شرکت مبلغ ۴۰۰ ریال سود به ازای هر سهم اختصاص داد که در مقایسه با دوره مشابه سال مالی قبل معادل ۲۰ درصد افزایش داشت. در پایان معاملات دیروز‌ های‌وب با معامله ۱۶۷ میلیون سهم به ارزش حدود ۹۷میلیارد تومان بیشترین حجم و ارزش معاملات را به خود اختصاص داد. در بازار دیروز نماد معاملاتی شرکت‌های تجهیز نیروی زنگان، حق‌تقدم سهام کی‌بی‌سی، حق‌تقدم سهام بین‌المللی محصولات پارس، سیمان سپاهان و حق‌تقدم سهام آن، گروه صنایع کاغذ پارس، فرآورده‌های غذایی و قند چهارمحال، از سوی ناظر بازار بازگشایی و در مقابل نماد معاملاتی شرکت‌های پتروشیمی داراب، گسترش صنایع انرژی آذراب، پتروشیمی جهرم،پتروشیمی فسا، پالایش نفت شیراز، پالایش نفت لاوان متوقف شدند. در مجموع بازار دیروز بازاری مثبت بود که در آن ارزش معاملات (با احتساب معاملات بلوکی و اوراق مشارکت)در بورس به ۳۱۳میلیارد تومان و در فرابورس به ۳۳۵میلیارد تومان رسید.

نشانه‌های ورود به سیکل رونق؟

رفتار بورس تهران به‌صورت تاریخی توام با دوره‌های متناوب رونق و رکود بوده است. در دوره‌های رونق، رشد قیمت‌ها نسبتا سریع و توام با حجم معاملات فزاینده روی می‌دهد و در دوره‌های رکود، فرسایش و افت تدریجی در یک بازه زمانی نسبتا طولانی‌تر (حداقل دو برابر دوره‌های رونق به لحاظ زمانی) اتفاق می‌افتد. از تابستان سال‌جاری به لحاظ بنیادی نشانه‌هایی مشهود بود که پس از سه و نیم سال رکود، بازار سهام آماده تغییر فاز شده است. این شرایط با اجرای برنامه کاهش نرخ سود بانکی در شهریور ماه و نیز تداوم سایر عوامل موثر بر سودآوری شرکت‌ها شامل نرخ‌های جهانی کالا و قیمت ارز وارد فاز جدی‌تری شد تا جایی که با عبور شاخص از سقف تاریخی ۸۹۵۰۰ واحدی (که پیش‌تر در دی ماه ۹۲ تجربه شده بود) سیگنال قطعی ورود به دوران رونق صادر شد.  پس از آن، با تشدید ورود جریان نقدینگی به بازار سهام، مشخصه رفتار رونق‌گونه که عبارت از هجوم ناگهانی تقاضا و چرخش نقدینگی میان گروه‌های مختلف است بیشتر مشاهده شد؛ هرچند باید گفت نقدینگی کمابیش در بین چند گروه مشخص شامل فولادسازان، سنگ‌آهنی‌ها، پالایشگاه‌ها و تا حد کمرنگ‌تری نیز صنایع رایانه و پتروشیمی جابه‌جا می‌شود و سایر گروه‌ها از وزش نسیم رونق منتفع نشده‌اند. با این حال، همین رفتار اخیر بورس تهران کافی بوده تا بتوان از نشانه‌های ورود به سیکل صعودی سخن گفت؛ وضعیتی که اگر تثبیت شود به گواه روند تاریخی، متضمن روزهای خوب برای اهالی بازار سرمایه در افق سال آینده خواهد بود.

تفسیر بودجه برای بورس

انتشار جزئیات لایحه بودجه سال آینده در هفته جاری بازتاب گسترده‌ای در سطح رسانه‌ها و نیز فضای مجازی داشت. در بین نکاتی که برای سهامداران مهم تلقی می‌شود رویکرد کلی تنظیم بودجه قابل اشاره است که عبارت از تلاش برای جبران شکاف منابع و مصارف از طریق تعریف درآمدهای جدید و کاهش مخارج است. در این میان، افزایش ۱۷ هزار میلیارد تومانی درآمد ناشی از تغییر قیمت حامل‌های انرژی جالب توجه است؛ گزاره‌ای که به معنای احتمال افزایش هزینه صنایع از محل رشد قیمت حامل‌های انرژی در سال آینده است. از قرار معلوم بخش مهمی از این افزایش با رشد قیمت‌های گازوئیل و بنزین جبران خواهد شد که تاثیر طبیعی در رشد هزینه‌های حمل‌ونقل و تورم عمومی خواهد داشت.

در بخش عمرانی، کاهش ۱۵درصدی بودجه قابل رصد است که نشان‌دهنده محدودیت منابع دولت برای مخارج زیرساختی و عمرانی است. در بخش نفت نیز تعیین قیمت ۵۵ دلاری در هر بشکه برای نفت و عدم تغییر حجم ، نشان از ثبات وضعیت در شریان ورودی درآمد کشور در سال آینده دارد. در بخش حق انتفاع معادن هم حذف این ردیف درآمدی در لایحه پیشنهادی قابل‌توجه است که می‌تواند به معنای کاهش معنادار هزینه شرکت‌های سنگ‌آهنی بورس باشد؛ هر چند تصویب این بند در صحن علنی مجلس قطعی نیست. در بخش خودرو، افزایش سنگین تعرفه خودرو خارجی می‌تواند برای خودروسازان داخلی و نیز صنعت مونتاژ قطعات منفصله خودروهای خارجی به منزله تقویت مزیت رقابتی تلقی شود. در مجموع می‌توان گفت بودجه سال آینده دولت در جهت محکم‌تر کردن کمربندها و تلاش برای افزایش درآمدها از بخش‌های غیرنفتی و کاهش مخارج عمرانی تدوین شده است؛ رویکردی که خروجی آن تقویت چشم‌انداز رشد اقتصادی و در نتیجه انتفاع شرکت‌ها و بورس تهران از محل ت بودجه‌ای دولت نیست.

آخرین نشست «فد» در سال ۲۰۱۷

شب گذشته، آخرین نشست کمیته پولی بانک مرکزی آمریکا به ریاست خانم یلن برگزار شد. براساس پیش‌بینی اکثریت تحلیلگران، خروجی این نشست عبارت از افزایش ربع واحد درصدی بهره بانکی روزانه برای سومین بار در سال ۲۰۱۷ تا سقف ۵/ ۱ درصد است. علاوه بر این، براساس پیش‌بینی اعضای کمیته پولی، قرار است تا نرخ مزبور با سه مرحله دیگر افزایش به ۲۵/ ۲ درصد برسد. این اتفاق درحالی روی می‌دهد که نرخ‌های بلندمدت بهره هنوز نشانه‌ای از رشد معنادار نشان نمی‌دهند و فاصله بهره ۱۰ ساله و دو ساله اوراق دولتی به کمترین سطح از بعد از بحران جهانی اقتصاد رسیده است.  دلالت این مساله عبارت از عدم اعتقاد بازارها به چشم‌انداز رشد اقتصادی همگام با دیدگاه ت‌گذاران بانک مرکزی است. در صورتی که وضعیت کنونی تا پایان سال ۲۰۱۸ باقی بماند و بانک مرکزی هم سه مرتبه نرخ‌های بهره را افزایش دهد، احتمالا با موقعیتی مواجه خواهیم شد که نرخ‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت در سطح برابر قرار می‌گیرند؛ شرایطی که بنا بر گواه تاریخی همواره یک رکود اقتصادی در فاصله شش تا دوازده ماه بعد از ایجاد این شرایط را در بر دارد و می‌تواند طولانی‌ترین سیکل تاریخی رشد اقتصادی و رشد بازارهای جهانی در یک قرن گذشته را قبل از پایان دهه جاری (۲۰۲۰) خاتمه دهد.

وی ادامه داد: مزیت رقابتی به‌صورت تصادفی و بدون برنامه حاصل نمی‌شود؛ بلکه باید این تفکر برای ایجاد تغییر و دستیابی به تحول در سیستم شکل بگیرد. ما در بیمه نوین تلاش می‌کنیم محصولات و خدمات خود را از طریق رقابت‌مداری متمایز کنیم.کریم‌خان زند درخصوص اهمیت برنامه‌ریزی برای تعالی سازمانی در بیمه نوین گفت: تعالی سازمانی به معنای خلق ارزش برای تک‌تک اعضاست. این تعالی بدون گسترش توانایی و ایجاد فرصت رشد برای تمام همکاران، امکان‌پذیر نمی‌شود. رشد یک مقوله فردی نیست، در بیمه نوین تفکر رشد جمعی باید حاکم باشد و این به معنای مشارکت کارکنان و ایجاد امکان برای رشد برای افراد است.وی خاطرنشان کرد: برای تغییر وضع موجود باید تصمیم گرفت و این تغییر برای نوآوری و ایجاد فرصت باید با استفاده از یادگیری و آموزش محقق شود. من همواره تاکید کرده‌ام، نیاز به آموزش و به چالش کشیدن وضع موجود هرگز قطع نمی‌شود؛ چراکه با توجه به روند تحولات این نیاز هر روز بیشتر از قبل هم خواهد بود.مدیرعامل بیمه نوین از وضعیت قابل‌قبول این شرکت در بازار گفت و تصریح کرد: خوشبختانه جایگاه پایداری که امروز در آن هستیم نتیجه تلاش همه کارکنان و شبکه است.دومین نشست هم‌اندیشی مدیران‌ ستادی و روسای شعب بیمه نوین در سال ۹۶، با محوریت بررسی و ارائه راهکارهای «افزایش پرتفوی و مشتری‌مداری» در هتل بزرگ تهران برگزار شد.

رشد مناسب قیمت‌ها در بازارهای جهانی در شامگاه دوشنبه باعث شد نمادهای وابسته به مسیر صعودی خود ادامه دادند. باید توجه داشت با توجه به ورود به فصل کاهش تقاضا در بازار فلزات پایه انتظار جهش قیمتی این محصولات، انتظار معقولی نیست اما همچنان قیمت این فلزات در بازار جهانی به نسبت رقم پیش‌بینی شده در بودجه شرکت‌ها، رقمی مناسب است و سودآوری شرکت‌ها را تهدید نمی‌کند.  از نکات قابل توجه در دو نماد فلزی فرابورس ایران که بیشترین تاثیر مثبت بر نماگر این بازار را برعهده داشتند، صف طولانی در دو نماد «ذوب» و «هرمز» بود. به این ترتیب روز گذشته نماد معاملاتی شرکت ذوب‌آهن اصفهان که با صف ۱۷۰ میلیون سهمی در مرحله پیش‌گشایش معاملات روزانه خود را شروع کرد، رشد قیمت حدود ۵ درصدی را تجربه کرد و در پایان نیز با صف ۹۴ میلیون سهمی بسته شد. «هرمز» نیز شرایط مشابهی را تجربه کرد و معامله‌گران آن صف ۲۵ میلیون سهمی در این سهم تشکیل دادند.طی معاملات روز گذشته، فعالان بازار شاهد جابه‌جایی افزون بر ۵۱۵ میلیون ورقه بهادار به ارزش بیش از ۴۰۴ میلیارد تومان در بازارهای چندگانه فرابورس بودند. بیشترین افزایش قیمت در این روز به نماد معاملاتی شرکت‌های شیر پگاه آذربایجان شرقی، سهامی ذوب‌آهن اصفهان، بیمه کوثر، گروه صنایع کاغذ پارس و آهن و فولاد ارفع اختصاص پیدا کرد.

رصد فعالیت معامله‌گران در فرابورس

فرابورس ایران روز سه‌شنبه در مجموع شاهد تغییر مالکیت بیش از ۱۱ میلیون سهمی به ارزش ۴/ ۳ میلیارد تومانی به نفع معامله‌گران حقیقی بود. در این میان نماد معاملاتی شرکت‌ فولاد هرمزگان جنوب بیشترین مشارکت بازیگران حقیقی را به خود دید. بررسی خالص تغییر مالکیت این شرکت طی روز معاملاتی گذشته حکایت از جابه‌جایی حدود ۸/ ۱ میلیون سهم «هرمز» به ارزش ۳ میلیارد و ۶۰۰ میلیون تومان از سوی بازیگران حقوقی به حقیقی دارد. پس از «هرمز» نیز «گکوثر» شاهد بیشترین تغییر مالکیت به نفع معامله‌گران حقیقی به ارزش ۵/ ۱ میلیارد تومان بود. در آن سوی بازار نماد معاملاتی شرکت کشت و صنعت شهداب ناب خراسان شاهد بیشترین تغییر مالکیت سهام به نفع حقوقی‌ها بود. بر این اساس دیروز حدود ۳ هزار سهم «غشهداب» به ارزش ۶۷۲ میلیون تومان از سبد سهام معامله‌گران حقیقی به پرتفوی حقوقی‌ها منتقل شد.

از «اخزا» و «تسه» چه خبر؟

در بازار اوراق با درآمد ثابت فرابورس نیز دیروز حدود ۳ میلیون ورقه به ارزش ۲۷۲ میلیارد تومان در ۴۸۸ نوبت معاملاتی مورد دادوستد قرار گرفت. همچنین روز گذشته افزون بر یک میلیون و ۳۴۰ هزار ورقه اسناد خزانه اسلامی در ۲۷۸ نوبت معاملاتی به ارزش ۱۱۷ میلیارد تومان در محدوده قیمتی ۸۲ تا ۹۹ هزار تومان دادوستد شدند. روز گذشته شاهد افزایش نرخ سود موثر در اغلب سررسید‌های اوراق اسناد خزانه اسلامی بودیم؛ به‌طوری که میانگین نرخ سود ۶ سررسید موجود این اوراق به ۴/ ۱۶ درصد افزایش پیدا کرد. بیشترین رشد قیمت نیز در این روز به «اخزا۶۰۲» اختصاص پیدا کرد.روز گذشته فرابورس ایران همچنین شاهد معامله حدود ۶۰هزار ورقه تسهیلات مسکن به ارزش حدود ۵/ ۴ میلیارد تومان در بازار ابزارهای نوین مالی بود. در این روز «تسه»ها در بازه ۷۴ تا ۷۵ هزار تومان نوسان کردند. به این ترتیب متوسط قیمت امتیاز تسهیلات مسکن در فرابورس، دیروز با رشد ۰۳/ ۰ درصدی (نسبت به روز دو‌شنبه) به ۷۴ هزار و ۵۰۸ تومان رسید. بیشترین افزایش قیمت روز گذشته در میان این اوراق نیز با رشد حدود ۸/ ۰ درصدی به «تسه۹۵۰۱» رسید و در مقابل سررسید شهریور ۹۵ اوراق تسهیلات مسکن با بیشترین افت قیمت همراه شد. به این ترتیب نرخ سود واقعی دریافت وام از این طریق در سطح ۷/ ۲۱درصد قرار گرفت. بررسی‌ها نشان می‌دهد زوج‌های تهرانی برای دریافت وام ۱۰۰ میلیون تومانی مسکن با توجه به متوسط قیمت اوراق تسهیلات مسکن، باید ۱۴ میلیون و ۹۰۲ هزار تومان صرف این اوراق کنند.

بنابراین هر فرد بسته به تحلیل و اصولی که کسب می‌کند باید استراتژی سهامداری خود را انتخاب کند. این در حالی است که بارها مشاهده شده افراد از جایگزین ساده‌تر، یعنی پیروی از موج‌های لحظه‌ای یا سیگنال‌ی سفته‌بازان استفاده می‌کنند. به عقیده کارشناسان توجه بیش از اندازه به جوهای مقطعی بازار سهام مشابه تلاش برای شناسایی حباب‌های کوچک و بزرگ تشکیل‌شده روی جریان رودخانه به جای تشخیص مسیر اصلی آب است. بر این اساس، کسانی که استراتژی موج‌سواری را مد نظر خود قرار می‌دهند عموما از جریان اصلی و پایدار سودآوری جا می‌مانند یا حتی گرفتار مسیرهای نزولی پرشتابی می‌شوند.

 قصه پالایشی‌ها از کجا آغاز شد؟

ششم شهریور ماه، سایت تحلیلی «دنیای بورس» با تحلیلی جامع از میزان سودآوری شرکت‌های پالایشی و امکان جذابیت آنها بر اساس رشد قیمت نفت و نرخ ارز مبادله‌ای خبر داد. در آن دوران نیز بارها تاکید شد ریسک نرخ‌گذاری دستوری مواد اولیه و محصولات پالایشی‌ها از سوی شرکت پالایش و پخش باید مدنظر فعالان قرار گیرد. بنابراین، برای تحلیل دقیق‌تر از میزان بهبود سودآوری باید منتظر گزارش جدید شرکت‌های پالایشی بود. در این دوره، شرکت‌های پالایشی مطابق انتظارات و حتی فراتر از برآوردهای اولیه رشد قیمتی را تجربه کردند، اما انتشار گزارش پالایش نفت بندرعباس و عدم تعدیل سنگین سودآوری این شرکت، بسیاری از موج‌سواران را از بهبود سودآوری پالایشگاه‌ها ناامید کرد. این امر باعث شد شاخص گروه پالایشی از اوج خود تا اوایل هفته جاری حدود ۵ درصد کاهش یابد.در این بزنگاه تصمیم‌گیری، «دنیای بورس» بار دیگر بر مطلوب بودن نحوه قیمت‌گذاری پالایش و پخش برای شرکت‌های گروه فرآورده‌های نفتی تاکید کرد. این در حالی بود که موج‌سواران صرفا بر اساس هیجان مقطعی بازار، راه خروج از سهام پالایشی را پیش گرفتند. روز دوشنبه اما، انتشار گزارش «شپنا» و توقف نمادهای «شاوان» و «شراز» نشان داد که پالایشی‌ها هنوز برای تعدیل مثبت چشم‌گیر فرصت دارند. به این ترتیب، روز گذشته شاهد افزایش تقاضا در نمادهای این گروه و تشکیل صف برای آنها بودیم.

سکانس «جاماندگی در بورس»

این سریال تکراری بارها در بورس تهران اتفاق افتاده و بسیاری از فعالان و به ویژه تازه‌واردها بدون داشتن تحلیل و نقشه درستی از ریسک‌های بازار سهام از جریان‌های مثبت جا مانده‌ یا اسیر موج‌های نزولی شده‌اند. بر این اساس است که کارشناسان تاکید می‌کنند یک سهامدار موفق باید فارغ از هیجانات و جریان‌های سفته‌بازی بتواند استراتژی مناسب را برای کسب سود خود اتخاذ کند.هرچند نمونه تازه این جاماندگی مربوط به گروه پالایشی است، اما بررسی سابقه تیم تحلیلی «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد این داستانی تکراری است. به‌عنوان مثال، اواخر سال ۹۵ بسیاری از افراد و حتی برخی گروه‌های تحلیلی رشد گروه رایانه‌ای را پس از عرضه اولیه نماد «آپ» در نقطه پایان می‌دانستند. اما مجددا سایت «دنیای بورس» در گزارشی تحلیلی، فرصت‌ها و پتانسیل‌های سودآوری این گروه را با محوریت شرکت آسان‌پرداخت بررسی کرد. به این ترتیب و پس از یک دوره نسبتا کوتاه، روند صعودی در این گروه با لیدری «آپ» آغاز شد.اواخر بهار امسال و درست زمانی که بازار سهام در فاز رکودی به سر می‌برد، بار دیگر تیم تحلیلی «دنیای بورس» پتانسیل‌های رشد گروه فلزی-معدنی را ارائه کرد. در شرایطی که کمبود نقدینگی در بازار سهام، رشد قیمت غول‌های این صنعت نظیر «فولاد» و «فملی» را برای بسیاری غیر قابل باور نشان می‌داد اما مشاهده شد از آن دوره به بعد، سهام گروه‌های مزبور سودآوری‌هایی حتی بیش از ۱۰۰ درصد را نیز تا کنون تجربه کردند.

بنابراین می‌توان ادعا کرد داشتن نگاه تحلیلی دقیق و نقشه راهنمای ریسک‌های احتمالی، کلید سودآوری پایدار بورس‌بازان موفق است. موضوعی که باعث شد در نمادی مثل «فولاد» حتی پس از رشد ۵۰ درصدی قیمت، باز هم پتانسیل‌های صعود بیشتر قیمتی شناسایی و توسط واحد تحلیل «دنیای اقتصاد» ارائه شود. تیم تحلیلی «دنیای بورس» در سایت خود سعی کرده است با مد نظر قرار دادن این موارد به جای سیگنال یا ارائه پیشنهادهای و ، قدرت تحلیل فعالان بازار سرمایه را تقویت کند تا آنها بتوانند با آگاهی کامل، بهینه‌ترین تصمیم‌های مالی را اتخاذ کنند. متقاضیان با مراجعه به آدرس زیر می‌توانند امکانات و سابقه مطالب تحلیلی «دنیای بورس» را رصد کرده و به منظور بهره‌مندی از خدمات کامل این سایت با پرداخت هزینه‌ای مناسب ثبت نام کنند.